Як розрахувати стійкий темп зростання

Одним із шляхів виживання бізнесу є забезпечення сталого темпу зростання. В базових поняттях, зростання бізнесу часто обмежений кількістю капіталу компанії. Чим більшим капіталом володіє компанія, тим більший у неї потенціал для зростання. Проте, якщо бізнес зростає занадто швидко, то тоді може не вистачити капіталу для підтримки зростання. Якщо бізнес зростає занадто повільно, то він може перейти в стадію стагнації. Для компанії дуже важливо визначити оптимальний темп зростання, який можна було б підтримувати незалежно від економічних, політичних, споживчих і конкурентних чинників. Стійкі темпи зростання допомагають компанії планувати майбутній капітал, грунтуючись на прибутку, яка може бути досягнута з уже наявними капіталом і відсотком цього прибутку в нього реінвестований. Так як дана інформація допомагає оцінювати поточний стан і планувати майбутнє компанії, дуже важливо знати, як розраховувати стійкий темп зростання.

кроки

Зображення з назвою Calculate the Sustainable Growth Rate Step 1

Розрахуйте рентабельність власного капіталу (ROE).

Визначте розмір капіталу компанії. Він буде дорівнює акціонерному (власним) капіталу компанії.
Визначте чистий прибуток за аналізований період. Чистий прибуток являє собою різницю між валовим доходом і витратами на ведення бізнесу, включаючи податки.
Рентабельність власного капіталу розраховується шляхом ділення чистого прибутку на розмір капіталу. Наприклад, якщо розмір капіталу становить 100 $, а чистий прибуток 20 $, то рентабельність власного капіталу становить 20%. Даний показник сам по собі представляє цінність для інвесторів, так як з його допомогою можна оцінювати ефективність вкладень.

Зображення з назвою Calculate the Sustainable Growth Rate Step 2

Розрахуйте норму виплачується дивіденду (DPR).

Визначте розмір чистого доходу, який реівестіруется в капітал. Якщо в наведеному вище прикладі 10 $ чистого прибутку були реінвестування в капітал, тоді норма виплачується дивіденду становить 50% або 0,5.

Зображення з назвою Calculate the Sustainable Growth Rate Step 3

Розрахуйте темп стійкого зростання. Формула для розрахунку має такий вигляд: ROE x (1 - DPR). Таким чином, для вищенаведеного прикладу обчислення виглядають наступним чином: 20% x 0.5 = 10%. Стійкий темп зростання дорівнює 10%. 10 $ були реінвестовані, що означає, власний капітал компанії збільшився до 110 $.

Поради

Ще одним визначенням сталого темпу зростання є максимальний рівень зростання компанії, якого вона може дотримуватися без залучення додаткового фінансування.
Майте на увазі, зростання компанії вимагає додаткових витрат. Це може бути і збільшення зарплатної відомості для найму нових працівників, і великі витрати на продаж більшої кількості товарів, і нове обладнання для операційних потреб, і т.д. Якщо компанія все ж вдається до залучення коштів, випускаючи додаткові акції або за допомогою позики, то це впливає на капітал і його майбутнє зростання.

попередження

Стійкий темп зростання передбачає наявність можливостей для розширення. Якщо такої можливості немає, або нею не користуються, то це буде впливати на рентабельність власного капіталу і кількість реінвестованого прибутку. Прибутковість компанії і її зростання тісно пов`язані. Стійкий темп зростання є корисним інструментом при плануванні розширення компанії, проте, в кінцевому рахунку, на нього впливають і інші фактори

Поради